据港交所5月29日线路，镁佳股份有限公司(简称：镁佳股份)向港交所主板提交上市肯求书，中金公司、花旗、德坚定银活动其联席保荐东谈主。这是该公司第二次递表港交所，曾于2025年6月30日递交过上市肯求。于往绩纪录期间，镁佳股份执续产生亏空净额。2025年度，公司录得年内亏空约13.68亿元东谈主民币，亏空率高达91.7%。
公司简介
招股书透露，镁佳股份是一家汽车技能公司，奋勉于于重塑明天出行。公司专注于请托以AI的集成式域控处置决策，助力主机厂打造下一代软件界说汽车。按乘用车新增装机量计，公司为2024年中国第二大的集成式域控处置决策供货商，市集占有率达9.3%。
镁佳股份为主机厂提供AI集成式域控处置决策，该决策将包括座舱环境调控及AI奉陪、ADAS功能过甚他等多种由软件运行的智能汽车功能整合到一个基于单颗车规级主控芯片打造而长入实体域适度器。
公司专注于汽车产业的变革，奋勉于于引颈向下一代软件界说汽车(SDV)的演进。在主机厂从以硬件为中枢的平台向智能化、活泼化的挪动出行系统转型的过程中，公司提供杀青这一技能变革所必需的环节AI运行型集成式域适度处置决策。通过公司的处置决策，镁佳股份助力车辆从基础的交通器具蜕变为执续演进的、精密复杂的交互式数字空间。公司的业务成就于三大核花样念之上：
第一，全局AI计谋。公司将AI深度融入组织运营的方方面面。AI不仅体现于居品功能，更运行着公司的里面研发、优化供应链料理，并赋能自动化测试历程。这种全处所的深度交融，使公司或者请托智能的、具备情境感知技艺的处置决策，从而敏捷反应行业发展周期与技能高出。
其次，公司的“基石与前沿”居品旅途。公司正通过同步激动的双轨计谋，再行界说东谈主机交互。镁佳股份的智能座舱+X生态系统动作“体验基石”。借助高算力SoC，公司将漫步的车辆功能整合至一个长入的中枢，从而虚拟硬件复杂性。在此基础之上，公司正拓展至智驾前沿，涵盖APA、高速NOA(自动导航赞成)及城市NOA。该等功能通过软件在公司的长入适度单位上杀青，使主机厂或者在不加多成本的情况下提供功能丰富的居品。自动驾驶前沿代表了公司从座舱功能优化向全栈自动驾驶智能的蜕变，推动创造长久价值。
第三，模块化、可复用的软件架构赋能敏捷开荒历程。镁佳股份的架构围绕着模块化、可类似使用的“基础组件”构建—该等软件组件经过严格测试并针对实践性能进行优化。这种独到软件架构可通过将软件与底层硬件解耦，杀青在不同硬件平台上职责，从而杀青原型盘算与执续集成。公司无需为每个定点再行开荒软件，而是从事先开荒涵盖操作系统、AI应用及互联功能的模块库中调用，从而使公司或者孤立开荒及优化各个组件，并将疏通的软件代码应用于多个车型。这镌汰了新功能的上市时期，并确保公司或者妥当不停变化的市集需求，以高速并可靠地支柱请托OTA在线升级。
自2022年首款搭载公司决策的车型杀青量产以来，镁佳股份的业务已推广。铁心临了实践可行日历，公司的处置决策已庸碌应用于包括奇瑞、长安、东风、长安马自达、日产及福非凡大型主机厂的多款车型。2024年，中国约每十辆搭载集成式域控系统的新车中，就有一辆使用公司的处置决策。凭借公司的科技与居品技艺，公司正在扩大在国内及大众市集的踪影。铁心2025年12月31日，公司的居品已在40多个国度和地区部署。
财务府上
收益
于2023年度、2024年度、2025年度，公司杀青收益划分约15.13亿元(东谈主民币，下同)、14.20亿元、14.92亿元。
毛利及毛利率
于2023年度、2024年度、2025年度，公司录得毛利划分约1.83亿元、3.09亿元、3.66亿元，对应毛利率划分为12.1%、21.8%、24.5%。
年内亏空
于2023年度、2024年度、2025年度，公司录得年内亏空划分约3.57亿元、2.91亿元、13.68亿元。
行业概览
2026世界杯比赛买输赢中国官网2020年至2024年期间，大众智能汽车销量自41.2百万辆攀升至65.7百万辆。预估至2029年大众智能汽车销量将达95.8百万辆。中国已成为此增长动能的中枢运行者，AG真人(中国)官方网站执续镇定其大众汽车制造要道地位。中国主机厂增长施展较着卓越举座市集，智能汽车销量从2020年6.2百万辆跃升至2024年12.9百万辆，CAGR为20.3%。瞻望2029年，中国主机厂意象年智能汽车销量将达到22.0百万辆，自2024年起的CAGR为11.2%，占大众智能汽车销量的23.0%。预期市集将由快速推广转向高质料发展。中国供货商如今迎来随合营车企同步拓展大众市集的环节机会。跟着中国汽车品牌加快国外化布局，关系供货商既可杀青客户群多元化，更能开拓全新市集邦畿，进而奠定本人在智能出行期间的大众竞争者地位。
庸碌转向衔尾式E/E架构，以及智能汽车对整合运算技艺需求日增的带动下，大众集成式域控处置决策市集正快速推广。跟着产业朝向软件界说车辆架构的转型，跨域(格外是智能座舱、ADAS及自动驾驶)整合也在加快。按收入计，大众集成式域控处置决策市集从2020年的东谈主民币23亿元增至2024年的东谈主民币379亿元，CAGR为102.6%，并意象到2029年将达到东谈主民币2，742亿元，自2024年起的CAGR为48.5%。
按收入计，中国集成式域控处置决策市集从2020年的东谈主民币13亿元增至2024年的东谈主民币215亿元，CAGR为99.9%，并意象到2029年将达到东谈主民币1，347亿元，自2024年起的CAGR为44.3%。跟着智能汽车向衔尾运算和软件界说架构演进，跨域交融(尤其是集成式域控处置决策与ADAS功能之间、集成式域控处置决策与车辆云尔适度功能系统之间的交融)已成为主流发展意见。该等架构可杀青用户交互、环境感知与车辆适度系统之间的及时协同，大幅擢升举座系统后果、安全性和用户体验。
在破钞者关于智能、互联及个性化车载体验的盼愿不停擢升推动下，集成式域控处置决策正演造成整合语音助理、手势适度、AR透露及东谈主工智能个性化的中央要道，而车辆云尔适度功能系统则可杀青及时运动、云尔会诊及数据运行的行状。它们共同组成软件界说车辆的主干，让主机厂或者透过用户体验、数据变现化，以及探索新的营收模式(举例生态系统合营伙伴关系和订阅行状)杀青互异化。大众结合车辆云尔适度功能功能的先进域控处置决策市集于2024年达到东谈主民24亿元，意象到2029年将增至东谈主民币247亿元，自2024年起的CAGR为59.2%。在中国，按收入计，结合车辆云尔适度功能功能的先进域控处置决策市集在2024年达到东谈主民币21亿元，意象到2029年将增至东谈主民币122亿元，自2024年起的CAGR为42.4%。
跟着集成式域控处置决策与ADAS技能的执续高出，OTA更新与订阅行状意象将在明天几年内快速发展。OTA功能可让汽车在售后执续改善并优化其功能，而订阅行状则可为驾驶者提供个性化的功能与行状。这些技能共同使汽车产业的收入起首多元化，并意象在明天的市集形势中演出越来越进犯的变装。意象到2029年，大众OTA和订阅行状的市集畛域(按收入计)将达到东谈主民币736亿元，自2024年起的CAGR为104.9%。至于中国市集，按收入计，OTA和订阅行状的畛域意象将于2029年达到东谈主民币312亿元，自2024年起的CAGR为98.2%。
董事会府上
董事会将由七名董事组成，包括三名实行董事、又名非实行董事及三名孤立非实行董事。
股权架构
庄博士通过其家眷信赖及适度实体可适度利用占公司已刊行股份约35.78%的投票权。
雇员执股规划平台执股17.29%，NanshanXingyuHoldingLimited执股13.52%，HIKECapital实体执股9.10%，ACERedpoint实体执股7.52%，THEDUCapita实体执股6.14%，上海镁景陶然企业料理有限公司执股2.92%，中移北京基金执股2.90%，其他上市前投资者统统执股4.83%。
中介团队
联席保荐东谈主：中国国外金融香港证券有限公司；花旗环球金融亚洲有限公司；德坚定证券亚洲有限公司
保荐东谈主兼举座妥洽东谈主：中国国外金融香港证券有限公司；花旗环球金融亚洲有限公司；德坚定银行(香港分行)
举座妥洽东谈主：中国国外金融香港证券有限公司；花旗环球金融亚洲有限公司；德坚定银行(香港分行)；中信里昂证券有限公司；麦格理成本股份有限公司
公司法律参谋人：联系香港及好意思王法律：DavisPolk&；Wardwell；联系中王法律：上海澄明则正讼师事务所；联系国外制裁法︰霍金路伟讼师行；联系开曼群岛法律：迈普达讼师事务所(香港)有限法律包袱
联席保荐东谈主法律参谋人：联系香港及好意思王法律：瑞生国外讼师事务通盘限法律包袱搭伙；联系中王法律：竞天公诚讼师事务所
核数师及陈说司帐师：德勤‧关黄陈方司帐师行
行业参谋人：弗若斯特沙利文(北京)究诘有限公司上海分行
合规参谋人：浤博成本有限公司AG真人中国官方网站