自2025年下半年开动，存储芯片行情紧俏，也让人人头部存储供应商动向成为关注焦点。
21世纪经济报谈记者梳剃头现，眨眼间大幅度高潮的存储芯片行情正让头部厂商得回数倍的收入和盈利增长。面对刻下紧俏的供需行情，有大厂正加速鼓舞新增产能落地。
这表示出，存储芯片从昔时被觉得是狡计芯片的“援救”变装，到如今照旧站在人人AI竞赛的舞台中央，成为决定AI算力与智能鸿沟的要道基石。
集体赚翻
加价和缺货行情驱动下，各大存储厂商的功绩进展号称“炸裂”，尤其是盈利智商方面。
三星电子发布的财报表示，第一季度公司杀青销售收入133.9万亿韩元，同比增长69%，环比增长43%，其中半导体工作部（DS部门）杀青销售收入81.7万亿韩元，环比增长86%。
盈利进展更是亮眼。第一季度三星全体杀青谋划利润57.2万亿韩元，环比增长184.6%，同比增长756%，也便是跳跃七倍。
其中，存储业务成为公司该季度当之无愧的功绩孝敬中枢。三星的DS工作部主要包括存储芯片和晶圆代工两大类业务，在第一季度，存储芯片杀青销售收入74.8万亿韩元（环比增长101.62%），晶圆代工收入则为6.9万亿韩元（环比握平）。
据统计，这亦然DS部门收入占集团总营收初次跳跃50%。DS工作部的谋划利润在第一季度为53.7万亿韩元，在2025年第四季度则是16.4万亿韩元，这意味着环比高潮了跳跃2倍。
把柄三星方面分析，高附加值AI家具销量增长、握续供应枯竭鼓舞平均售价上行、旗舰级SoC芯片销售规模扩大，是鼓舞DS工作部业务大幅增长的中枢原因。
SK海力士一季度营收达52.58万亿韩元，同比暴增198%，环比增长60%。盈利进展通常防卫。一季度公司杀青谋划利润37.61万亿韩元，同比增长405%，环比增长96%；净利润更是达到40.35万亿韩元，同比大增398%，环比增长165%；毛利率79%，同比进步22个百分点，环比进步10个百分点。
公司方面指出，这是源于DRAM（内存）与NAND（闪存）价钱高潮，鼓舞高附加值家具对公司占比进步；同期公司营业利润率达72%，创历史新高，该数据在上一个季度为58%，上年同期则为42%。
把柄SK海力士惩办层分析，尽管第一季度无间是存储商场的季节性淡季，但由于人人正加大对AI基础法子的投资，导致苍劲的需求行情在握续。公司通过提高高附加值家具的销量，包括HBM（高带宽内存）、大容量工作器DRAM模块和eSSD，保握了功绩增长势头。
关于地缘政事激发的部分原材料和动力成本高潮问题，公司方面指出，通过供应商多元化及长久契约，有用镌汰了波动带来的影响。
闪迪（SanDisk）在Non-GAAP要求下，2026财年第三财季（也即公通书年第一季度）杀青营收59.5亿好意思元，环比增长97%；期内杀青毛利率78.4%，环比增长27.3个百分点；净利润36.75亿好意思元，环比大增280%。
闪迪首席实行官DavidGoeckeler暗示：“本季度是闪迪发展的一个根人性改换点，公司正主动改换业务结构，在数据中心业务的引颈下，向高价值结尾商场歪斜。”把柄显露，这里提到的高价值商场主要指向数据中心业务，在该季度营收环比增长233%。
详尽来看，存储芯片巨头集体功绩暴涨背后，是芯片商场转向卖家商场后的一种当然遴荐：存储供应商将更多产能和家具转向具备更高价值空间的AI基础法子领域，同期，供不应求也导致存储芯片价钱握续高潮。
此外多家公司也提到，AG真人中国官方网站正在鼓舞新的生意口头，从过往短期契约转向长久。据21世纪经济报谈记者了解，照旧有上游存储原厂在探讨与手机等破费品大厂坚毅五年期合约，以保证更长久、清静的价钱与供应，此前这种合约多为一年期。
南北极分化
存储芯片商场短期内难以缓解的供不应求行情，鼓舞芯片价钱全体全面高潮。
从SK海力士显露的单价进展，不错显然感受到存储芯片加价的握续性和加价幅度。在本年第一季度，该公司销售的DRAM单价（ASP）环比高潮约65%，NAND单价环比高潮75%。
而在刚启动加价的2025年第三季度，DRAM单价环比高潮约5%，NAND单价环比高潮约10%~15%；第四季度DRAM单价环比高潮约25%，NAND单价环比高潮30%~35%。
尽管全体功绩亮眼，但卑劣结尾商场进展出显然分化。数据中心商场成为饱胀的增长引擎。
把柄闪迪显露，数据中心商场在该季度孝敬收入14.67亿好意思元，同比暴增645%，环比增长233%；旯旮端商场是公司营收占比最大的业务，期内杀青收入36.63亿好意思元，同比增长295%，环比增长118%。这两伟业务共同组成了闪迪公司在最新财季的蹙迫收入增长着手。但比较之下，破费者商场在该季度进展失神不少，期内杀青营收8.2亿好意思元，同比高潮44%、环比下滑10%。
SK海力士方面也坦言，受存储价钱高潮带来的成本压力影响，PC和移动开辟端照旧出现一定需求疲软的迹象，部分家具的既定出货量濒临短期改换。不外工作器存储的握续昌盛需求将对消这种疲软，并鼓舞全体商场杀青增长。
关于商场怜惜的缺货问题，业界多量觉得：短期紧缺行情无法得到缓解。
针对近期存储现货商场的波动情况，SK海力士惩办层分析觉得，现货存储商场占全体DRAM商场的比例极小，其交往的家具类型、数目均与公司业务隐蔽的规模有较大鉴识。
惩办层强调，现货商场的变化并不可反应全体商场情况。本色上，公司主要客户关于HBM、工作器DRAM和企业级SSD内存的需求仍在全面增长。同期，由于短期内商场仍处在供不应求态势下，将导致本轮内存价钱高潮周期比以往更长。
全体来看，SK海力士分析，AI技艺的赶快发展，鼓舞行业正从鼎力发展大模子考验，快速演进到推理与智能体（AgenticAI）阶段，这驱动DRAM和NAND为代表的存储需求在动态扩容。瞻望DRAM和NAND价钱利好的行情将握续。对此，公司也筹备面向这两大商场握续推出芯片来得志需求。
对此，SK海力士瞻望2026年景本开支同比大幅增长，公司正加速龙仁集群晶圆厂的开发。其中，一期工程筹备于2027年头完工，尔后，筹备分阶段实行二至六期的投资。不外公司方面也提到，莫得在龙仁以外新建或收购其他晶圆厂的筹备。
公司方面指出，短期内供应仍将无法得志结构性增长的需求，同期强调，现在下搭客户和存储供应商均觉得，保险供需长久可见性的蹙迫性。
关于下半年存储业务部署念念考，三星电子方面则暗示，工作器DRAM与固态硬盘（SSD）商场有望握续保握高景气。其中，超大规模云厂商握续延迟AI业务，将鼓舞企业级大模子落地愚弄加速开释需求；智能体（AgenticAI）发展将进一步拉动需求增长。
详尽各方表态，存储芯片的供应弥止步地至少在2027年之前难以根柢缓解，致使有业内东谈主士对21世纪经济报谈记者分析，谈判到上游扩产仍需时间，2028年存储芯片紧俏情况不抹杀会加重。本轮由AI驱动的存储芯片“超等周期”，其长度和强度，皆将远超以往。
（作家：骆轶琪剪辑：倪雨晴AG真人(中国)官方网站，张伟贤）
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